第259章 跨市场联动的降维打击
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持股比例升至6.2%，而H股成交量最终定格在1.2亿股，达到A股的1.8倍。
收市后的复盘室里，老张将全天数据导入回测系统：“2020到2022年的历史数据显示，当锂矿期货涨幅超5%、AH溢价率收窄且融券余额下降超15%时，策略胜率79%，平均持仓周期6.8天，收益率中位数17.6%。
”他圈出2022年11月的失败案例，当时期货暴涨但A股跟跌，“那次沪深300指数正在20日均线下方运行，系统性风险淹没了跨市场信号。
” 陈默在操盘日志上建立新的监测矩阵，三个核心维度用粗体标出： 1.期现联动验证 -锂矿期货主力合约涨幅≥5% -A股标的融券余额24小时降幅≥15% -期货持仓量变化与股票成交量正相关系数＞0.75 2.AH溢价校准 -H股溢价率＞10%且进入收敛通道 -港股通净买入额/H股成交额＞20% -大宗交易折价率＜8%且买方为机构专用席位 3.市场环境过滤 -沪深300指数站在20日均线上方 -北向资金单日净流入＞50亿元 -锂矿板块指数周线MACD红柱放大 “需要增加贝塔因子的前置条件。
”陈默指着2022年的亏损案例，“当大盘处于下降趋势时，跨市场联动效应会被系统性风险抵消，这相当于给策略上了保险丝。
”老张调整回测参数，加入沪深300均线条件后，策略胜率提升至83%，最大回撤从22%收窄到15%。
深夜的工作室只剩两台屏幕亮着，陈默对比模拟盘与实盘的操作记录：模拟盘在63.5元精准回补，67.8元部分止盈，而实盘因为早盘处理其他标的，回补价格高了0.8元。
这个细微差异让他想起258章的止盈教训——即使策略完美，执行层面的毫秒级偏差依然存在。
“老张，你发现没有？”陈默突然指向AH股的成交量对比，“今天H股的成交集中在早盘和尾盘，正好对应A股的回调时段，这说明主力在利用跨市场时间差调仓。
”他调出逐笔成交明细，港股通在10:00和14:50两个时段的扫货量，恰好匹配A股的两次回调低点。
老张的手指在键盘上停顿半秒：“就像2021年赣锋锂业的操作，当时H股比A股早半小时反应期货行情，资金通过港股定价权引导A股走势。
”他突然放大龙虎榜数据，“今天
收市后的复盘室里，老张将全天数据导入回测系统：“2020到2022年的历史数据显示，当锂矿期货涨幅超5%、AH溢价率收窄且融券余额下降超15%时，策略胜率79%，平均持仓周期6.8天，收益率中位数17.6%。
”他圈出2022年11月的失败案例，当时期货暴涨但A股跟跌，“那次沪深300指数正在20日均线下方运行，系统性风险淹没了跨市场信号。
” 陈默在操盘日志上建立新的监测矩阵，三个核心维度用粗体标出： 1.期现联动验证 -锂矿期货主力合约涨幅≥5% -A股标的融券余额24小时降幅≥15% -期货持仓量变化与股票成交量正相关系数＞0.75 2.AH溢价校准 -H股溢价率＞10%且进入收敛通道 -港股通净买入额/H股成交额＞20% -大宗交易折价率＜8%且买方为机构专用席位 3.市场环境过滤 -沪深300指数站在20日均线上方 -北向资金单日净流入＞50亿元 -锂矿板块指数周线MACD红柱放大 “需要增加贝塔因子的前置条件。
”陈默指着2022年的亏损案例，“当大盘处于下降趋势时，跨市场联动效应会被系统性风险抵消，这相当于给策略上了保险丝。
”老张调整回测参数，加入沪深300均线条件后，策略胜率提升至83%，最大回撤从22%收窄到15%。
深夜的工作室只剩两台屏幕亮着，陈默对比模拟盘与实盘的操作记录：模拟盘在63.5元精准回补，67.8元部分止盈，而实盘因为早盘处理其他标的，回补价格高了0.8元。
这个细微差异让他想起258章的止盈教训——即使策略完美，执行层面的毫秒级偏差依然存在。
“老张，你发现没有？”陈默突然指向AH股的成交量对比，“今天H股的成交集中在早盘和尾盘，正好对应A股的回调时段，这说明主力在利用跨市场时间差调仓。
”他调出逐笔成交明细，港股通在10:00和14:50两个时段的扫货量，恰好匹配A股的两次回调低点。
老张的手指在键盘上停顿半秒：“就像2021年赣锋锂业的操作，当时H股比A股早半小时反应期货行情，资金通过港股定价权引导A股走势。
”他突然放大龙虎榜数据，“今天